2022/10/31
- 美股、美債追蹤：
- 美股過去一周續彈，費半週漲幅 4%，那指周漲幅 2%，今年我在美股部位虧損績效拉回到 -5%，過去一週一樣沒有操作與建倉，因為左側交易者只在下跌段買入，不過，美股這波反彈以能源股較顯著，科技股反而漲勢普通，有一點跌不動了空單該回補了，大家追價意願也很低的那種感覺。
- 過去我預估第四季慣性反彈行情，最近的確開始發酵，但老實說，美股本波熊市從頭到尾，也沒有出現短期熔斷恐慌性下殺，感覺末跌段還未結束，姑且把這次反彈，視為歷史慣性的消費旺季與期中選舉反彈，根據回測，1940 年後，標普 500 指數一季跌 15% 以上，下一季傾向反彈機率高，但像 2008 年，直接在第四季又殺了 11.7%，說明如果真是系統性風險，一次跌完會比較好，現在留的現金就是以防系統性風險發生。
- 以今年股債跌幅來觀察，債市跌幅遠大於股市，雖然我在美股今年是負績效，但仍遠遠優於標普 (-18%)、那指 (-29%) 與費半 (-38%)，債券部位上週美債殖利率滑落，美債價格推高，不管是長期公債、投資等級債、新興市場債跌幅都超越兩成進入熊市，但我績效仍保持在 -2%~-4% 間震盪，基本就是資產配置的一環。
- 目前的規劃是，一路將 10 年期公債殖利率上揚到 4.75% 作為最終買入點。當然，如果聯準會又調升點陣圖，那資金就會稍微緊張，可能在尾半段虧損會放大，但不要大於市場跌幅就行。
- 台股追蹤：
- 台股過去一週破底，我又適量買了一些，今天因為週一上漲，績效跟前兩週差不多，約 -4% 到 -5%，但我對台股本來就偏保守，從聽友會始終認為台股受到政府力道干預，補跌壓力大。就算這陣子買的台股比較多，但比例仍然比美股少近一半，過去一個月，台股跌幅也遠遠大於海外市場，我想，在完全禁空令出爐前，台股仍有補跌機會，一直到所有護盤政策實施後，才會完全築底成功。
